Desde siempre ha existido una operación financiera llamada Carry Trade. Esta operación se basa en el endeudamiento en una moneda con un tipo de interes menor (
Libor) al de la moneda local y que además esta acompañada de una tendencia bajista respecto a la misma, de manera que mientras mas pase el tiempo mas barato le saldrá el cambio de una moneda a otra. Esta es una operación que usan las grandes entidades y algunos hedge founds que manejan muchisimo mas dinero del que podamos imaginarnos, pero ahora veremos como nosotros nos podemos aprovechar de estas circunstancias y realizar nuestro propio Carry Trade.
Existe un tipo de hipoteca llamadas "
Hipoteca multidivisa", dicha hipoteca permite realizar el endeudamiento en la moneda que uno mismo elija entre una cesta de varias divisas. Las divisas mas utilizadas para esta operación son el
Yen japonés y el
Franco Suizo. Básicamente se elijen estas dos debido al bajo tipo de interés que tienen que en el caso del
Yen no llega al 1% y en el Franco Suizo ronda el 2,6%.
Las ventajas mas claras en este tipo de
hipotecas reside en que una hipoteca para el mismo dinero pedido en yenes, por ejemplo, a mismo periodo de tiempo sale muchisimo mas barata en cuanto a intereses. Por lo que las cuotas mensuales serán mucho menores que si las realizasemos en
Euros, además en dichas cuotas mensuales se estaría amortizando mas capital y menos interés, por lo que hace que el capital de la hipoteca se amorticé mas rápidamente y de esta manera produzca menos interés y las cuotas vaya reduciéndose con el tiempo.
El inconveniente mas claro de este tipo de
hipotecas es que las cuotas son variables. Nunca sabremos cuanto vamos a pagar cada mes ya que la moneda fluctúa diariamente. Por esto no tiene sentido endeudarse en este tipo de
hipotecas si lo vamos a hacer ajustando las cuotas al máximo de nuestras posibilidades. Así que lo primordial aquí es el sentido común.
El peor escenario que se nos podría plantear es que la divisa elegida cambiase de tendencia primaria respecto al
Euro y que a su vez el Libor correspondiente también subiese. Pero esto seria poco probable en el caso del
Yen, según mi opinión, pero no imposible. Hay que tener en cuenta que la economía nipona es una economía débil y que no consigue recuperarse, apenas fluctúan los tipos de interés y parece que nuestro
Euro podría seguir estando fuerte frente a la misma por unos años mas. Además su banco suele intervenir para devaluar su propia moneda ya que básicamente el crecimiento del país viene dado por las exportadoras. Si sucede algo así, seguramente llevaría su tiempo y nos habría dado tiempo a amortizar capital muchisimo mas rápido de lo que lo haríamos con la hipoteca en
Euros.
A continuación os pongo un
link donde podéis descargar una hoja de Excel en el que se hace una simulacion con una hipoteca de 200.000€ a 30 años a un tipo de interés en el Euro del 5% teniendo encuenta el diferencial bancario, y luego tenéis el ejemplo de la misma
hipoteca pedida en Yenes con un interés al 1 %. También se puede ver cuatro supuestos diferentes: si el euro baja frente al
Yen un 50%, un 10% o si sube un 50% y un 10%.
Esta tabla esta tomada de http://www.multidivisas.info
