Desde siempre ha existido una operación financiera llamada Carry Trade. Esta operación se basa en el endeudamiento en una moneda con un tipo de interes menor (Libor) al de la moneda local y que además esta acompañada de una tendencia bajista respecto a la misma, de manera que mientras mas pase el tiempo mas barato le saldrá el cambio de una moneda a otra. Esta es una operación que usan las grandes entidades y algunos hedge founds que manejan muchisimo mas dinero del que podamos imaginarnos, pero ahora veremos como nosotros nos podemos aprovechar de estas circunstancias y realizar nuestro propio Carry Trade.
Existe un tipo de hipoteca llamadas "Hipoteca multidivisa", dicha hipoteca permite realizar el endeudamiento en la moneda que uno mismo elija entre una cesta de varias divisas. Las divisas mas utilizadas para esta operación son el Yen japonés y el Franco Suizo. Básicamente se elijen estas dos debido al bajo tipo de interés que tienen que en el caso del Yen no llega al 1% y en el Franco Suizo ronda el 2,6%.
Las ventajas mas claras en este tipo de hipotecas reside en que una hipoteca para el mismo dinero pedido en yenes, por ejemplo, a mismo periodo de tiempo sale muchisimo mas barata en cuanto a intereses. Por lo que las cuotas mensuales serán mucho menores que si las realizasemos en Euros, además en dichas cuotas mensuales se estaría amortizando mas capital y menos interés, por lo que hace que el capital de la hipoteca se amorticé mas rápidamente y de esta manera produzca menos interés y las cuotas vaya reduciéndose con el tiempo.
El inconveniente mas claro de este tipo de hipotecas es que las cuotas son variables. Nunca sabremos cuanto vamos a pagar cada mes ya que la moneda fluctúa diariamente. Por esto no tiene sentido endeudarse en este tipo de hipotecas si lo vamos a hacer ajustando las cuotas al máximo de nuestras posibilidades. Así que lo primordial aquí es el sentido común.
El peor escenario que se nos podría plantear es que la divisa elegida cambiase de tendencia primaria respecto al Euro y que a su vez el Libor correspondiente también subiese. Pero esto seria poco probable en el caso del Yen, según mi opinión, pero no imposible. Hay que tener en cuenta que la economía nipona es una economía débil y que no consigue recuperarse, apenas fluctúan los tipos de interés y parece que nuestro Euro podría seguir estando fuerte frente a la misma por unos años mas. Además su banco suele intervenir para devaluar su propia moneda ya que básicamente el crecimiento del país viene dado por las exportadoras. Si sucede algo así, seguramente llevaría su tiempo y nos habría dado tiempo a amortizar capital muchisimo mas rápido de lo que lo haríamos con la hipoteca en Euros.
A continuación os pongo un link donde podéis descargar una hoja de Excel en el que se hace una simulacion con una hipoteca de 200.000€ a 30 años a un tipo de interés en el Euro del 5% teniendo encuenta el diferencial bancario, y luego tenéis el ejemplo de la misma hipoteca pedida en Yenes con un interés al 1 %. También se puede ver cuatro supuestos diferentes: si el euro baja frente al Yen un 50%, un 10% o si sube un 50% y un 10%. Esta tabla esta tomada de http://www.multidivisas.info
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3 comentarios:
Pues no sabia que se podía pedir una hipoteca y pagar solo un 1% de interés, lo que pasa es que parece algo complicado :(.
El problema k veo es k no se dan a conocer este tipo de productos, las personas normales no saben k se pueden hacer ese tipo de cosas ... ademas nadie te garantiza una subida de tipos en Japon aunke es verdad k es muy dificil k alli suban tipos, es una opcion interesante optar por Yenes. Pero ... si ya es bastante arriesgado tal i como estan las cosas con nuestros tipos... quien nos garantiza k algo k esta tan bajo como el tipo de interes en japon no pegue un repunte k nos deje con la boca abierta a unos años ¿? esta muy abajo ... por esa misma razon podria subir mucho mas en % k las nuestras ... si tenemos k calcular hasta donde podemos llegar con nuestros tipos... seria mas arriesgado ponerse en k se igualen en Japon a los nuestros, al final ... por esa regla de tres si sumamos todas las opciones posibles, estariamos en lo mismo k aki... no ¿?
gracias por la tabla de excel, está muy bien explicada
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